Baru-baru ini, eskalasi konflik antara Rusia dan Ukraina telah menyebabkan guncangan di pasar keuangan global dan pasar komoditas, dan banyak pasar saham mengalami kerugian besar.Karena ekspektasi yang kuat bahwa konflik antara Rusia dan Ukraina akan mengganggu pasar komoditas internasional, modal telah mengalir ke produk keuangan safe-haven, dan sentimen short-selling di pasar berjangka meningkat, yang juga memiliki dampak tertentu pada pasar berjangka baja domestik.Setelah rebound singkat, ada tingkat penurunan yang berbeda lagi.Namun, mengingat bobot Rusia dan Ukraina dalam rantai industri pertambangan dan baja, penulis percaya bahwa konflik antara Rusia dan Ukraina sulit menyebabkan premi skala besar untuk sumber daya hulu di rantai industri baja negara saya, dan dampak keseluruhan di pasar baja domestik terbatas.gangguan jangka pendek.
Di satu sisi, data dari Asosiasi Besi dan Baja Dunia menunjukkan bahwa produksi bijih besi Rusia dan Ukraina pada tahun 2020 masing-masing akan menjadi 111,026 juta ton dan 78,495 juta ton, menyumbang 4,75% dan 3,36% dari dunia, keduanya yang relatif kecil.Oleh karena itu, konflik antara Rusia dan Ukraina tidak akan menyebabkan kekurangan pasokan bijih besi global, yang pada gilirannya akan menyebabkan lonjakan harga bijih.Selain itu, pasokan bijih besi ke negara saya oleh Rusia dan Ukraina terbatas, sehingga ujung bahan baku pasar baja tidak akan terlalu terpengaruh.
Di sisi lain, komunitas internasional umumnya percaya bahwa kecil kemungkinan konflik Rusia-Ukraina akan terus memburuk.Oleh karena itu, sebagai geo-risiko eksternal, dampaknya terhadap pasar komoditas dan pasar keuangan internasional lebih impulsif, dan dampaknya secara bertahap akan dicerna oleh pasar.Untuk pasar baja dalam negeri, meskipun konflik Rusia-Ukraina sebagai faktor yang tiba-tiba akan menyebabkan penghindaran risiko di pasar, dampak pada sisi emosional akan segera diperbaiki tanpa perubahan mendasar pada fundamental pasar.
Selain itu, dilihat dari data output baja mentah Rusia dan Ukraina dalam 10 tahun terakhir, output baja mentah Rusia selalu 2 hingga 3 kali lipat dari Ukraina, dan output baja mentah Rusia relatif stabil, sedangkan output baja mentah Ukraina menunjukkan tren penurunan dari tahun ke tahun.Pada tahun 2021, produksi baja mentah Rusia akan mencapai 76 juta ton, dan produksi baja mentah Ukraina akan mencapai 21,4 juta ton.Saat ini, karena konflik antara Rusia dan Ukraina, beberapa pabrik baja Ukraina telah menghentikan produksinya.Eskalasi konflik antara Rusia dan Ukraina telah menyeret perkembangan industri baja Ukraina, dan juga mendorong harga komoditas internasional.Namun, setelah konflik, rekonstruksi infrastruktur Ukraina akan membantu merangsang perkembangan industri baja negara itu, sehingga meningkatkan permintaan baja.
Dapat dikatakan bahwa konflik Rusia-Ukraina tidak memiliki efek mengganggu jangka panjang di pasar baja domestik, baik dari segi bobotnya dalam rantai industri baja atau persistensi gangguan emosional.Namun, kenaikan tajam harga minyak mentah di pasar internasional pasti akan mendorong kenaikan harga minyak olahan domestik, yang dapat mempengaruhi biaya logistik baja domestik sampai batas tertentu, yang mengharuskan pelaku pasar untuk memperhatikan.
Pada tahap ini, logika penggerak pasar baja domestik masih berada di sisi kebijakan dan sisi permintaan.Sebagai faktor gangguan eksternal, konflik Rusia-Ukraina lebih merupakan "drum pemukulan" dan tidak akan banyak berdampak pada tren harga baja domestik.Saat ini, tingkat kebijakan terus meningkatkan pengendalian bijih besi untuk menjaga kestabilan operasi harga bijih.Pada saat yang sama, sejak berakhirnya liburan Festival Musim Semi, pelepasan permintaan pasar belum sebaik yang diharapkan, yang menyebabkan situasi saat ini di mana harga baja sedang lesu.Di kemudian hari, ketika kontrol kebijakan belum dilonggarkan, harga bahan baku sulit untuk naik secara signifikan, dan platform biaya baja tidak mungkin naik secara signifikan.Dalam keadaan ini, pasar baja terutama akan ditentukan oleh kualitas permintaan "emas tiga perak empat".Dalam proses perbaikan permintaan yang terus-menerus, tidak menutup kemungkinan bahwa harga baja mungkin memiliki tren kenaikan sementara.Namun, mengingat situasi di Rusia dan Ukraina belum jelas, risiko geopolitik eksternal masih ada, dan regulasi kebijakan domestik masih berlaku, harga baja tidak memiliki kondisi untuk kenaikan sepihak dalam jangka pendek, dan masih akan didominasi oleh guncangan dan fluktuasi.
Waktu posting: Mar-05-2022